Alpha Bank: Έδωσαν «Ψήφο εμπιστοσύνης» οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης

Θετικά ήταν τα σχόλια με τα οποία υποδέχθηκαν οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης τη δεσμευτική συμφωνία, βάσει της οποίας το αμερικάνικο επενδυτικό fund Davidson Kempner, αποκτά το 51% των τιτλοποιημένων ομολόγων μεσαίας και χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας του χαρτοφυλακίου Galaxy και το 80% της Cepal Holdings, της Alpha Bank με τον CEO Βασίλη Ε. Ψάλτη.

Συγκεκριμένα, η Fitch σημειώνει πως με την ολοκλήρωση της Συναλλαγής Galaxy το β’ τρίμηνο του έτους η Alpha Bank θα καταφέρει να “αποσυνδέσει” έως και 10,8 δισ. ευρώ κόκκινων δανείων από τον ισολογισμό της, ενώ εκτιμά ότι θα μειώσει δραστικά τον δείκτη ΜΕΑ σε ποσοστό περίπου 24% από 43% τον Σεπτέμβριο του 2020.

Παράλληλα, η τιτλοποίηση για την Fitch είναι πιστωτικά θετική (credit positive), σημειώνοντας παράλληλα ότι η μεταβίβαση της διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα επιτρέψει στην Τράπεζα να βελτιώσει την αποδοτικότητα του λειτουργικού της μοντέλου μεσοπρόθεσμα, καθώς και να επιταχύνει το Σχέδιο Μετασχηματισμού της.

Επίσης, ο αμερικάνικος οίκος αξιολόγησης υπογραμμίζει ότι το deal με την Davidson Kempner επιβεβαιώνει την βελτίωση του επενδυτικού κλίματος απέναντι στη χώρα αλλά και το ελληνικό τραπεζικό σύστημα εν γένει, παρά την κρίση που προκάλεσε η πανδημία.

Κατά την Moody’s, η τιτλοποίηση Galaxy που επίσης χαρακτηρίζεται ως πιστωτικά θετική (credit positive), θα μειώσει τα “βαθιά” καθυστερημένα και καταγγελθέντα “ανοίγματα” της τράπεζας στην Ελλάδα σε 3,2 δισ. ευρώ από 9,1 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2020, ενώ η Nέα Cepal θα αποτελέσει τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης απαιτήσεων στη χώρα.

Όπως τονίζει ο οίκος, η ολοκλήρωση αυτών των βημάτων θα μετατρέψει την Alpha Bank σε μια πιο υγιή τράπεζα αφού θα έχει πετύχει τη βελτίωση της ποιότητας του ισολογισμού της, ενώ σημειώνει ότι η συναλλαγή αξιοποιεί πλήρως το Πρόγραμμα Παροχής Εγγυήσεων “Ηρακλής” με αύξηση του Senior σκέλους της τιτλοποίησης (3,8 δισ. ευρώ).

Τέλος η Standard & Poors κάνει λόγο για «συναλλαγή-ορόσημο» που εξυγιαίνει τον ισολογισμό της Alpha Bank, ενώ χαρακτηρίζει ως απολύτως διαχειρίσιμη την επίπτωσή της συναλλαγής στους κεφαλαικούς δείκτες της Τράπεζας.

Για την Standard & Poors, η Συναλλαγή είναι πιστωτικά θετική (credit positive), καθώς επιτρέπει στην Ελληνική τράπεζα να επιταχύνει τον βηματισμό της προς την οριστική αντιμετώπιση των ΜΕΑ, «κληρονομιάς» που άφησε η οικονομική κρίση στην Ελλάδα.

Ταυτοχρόνως, όπως χαρακτηριστικά επισημαίνει ο αμερικάνικος οίκος αξιολόγησης, η θετική εξέλιξη που συνιστά η συμφωνία, φέρνει την Alpha Bank σε αποδοτικότερη θέση να αντιμετωπίσει έγκαιρα και σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα τυχόν νέα ΜΕΑ λόγω της πανδημίας.